從「巴菲特寫給股東的信」中學習專屬於己的(S.Y.S.T.E.M)系統 | 維琪


 

說到投資理財,第一個想到的就是享譽國際的波克夏·哈薩威公司執行長華倫巴菲特,有許多人都渴望可以從他身上學到點鳳毛麟角的投資能力就可以快速致富,但大多都是囫圇吞棗然後惹得一身腥,全然沒有真正了解巴菲特這些年來是用怎樣的觀念和做法在經營波克夏系統(The Berkshire System)並持續獲得長期穩定的高報酬。 

「巴菲特寫給股東的信」一書裡面囊括了從1979年到2014年期間巴菲特寫給波特夏股東們各種經營公司或投資理財的普世知識,這不但只是波克夏系統更可以從中萃取出6個點成為個人規劃成長的專業系統(SYSTEM):
 
1. S:Search 多方搜尋,先成為「通才」 隨著這世界越來越快速的迭代,面對問題不再是只有單一解法,而是需要整合多樣能力來完成,但這絕不是說專業不再重要,而是應該多方嘗試,東看看西看看先將自己成為通才培養許多不同的能力。就像波特夏這些年來就是保持持續的多角化投資,不斷提升自身的「內在價值」。  
2. Y:You 再找到專屬於你的「專才」代名詞 當提到波特夏系統時就會想到「專業投資」,提到Google,第一時間就會想到「大數據搜尋引擎」,講到FB第一時間就會想到「網路社群」…的關鍵字。那麼問問自己的「代名詞」是什麼呢?像心臟外科醫師的本職學能就是診斷心臟問題並透過外科方式處理,主持人的專業就是利用拿著麥克風來掌控全場的流程或是讓台下聽眾在活動或演講過程中可以透過主持人有畫龍點睛的效果。透過多樣化嘗試的網羅眾技之中融會貫通找出自己獨一無二的專業能力。
 
3. S:Stable 長期穩定的獲利模式 但找到自己的強項是否就高枕無憂了呢?當然不是,而是我們要了解到底這個我們以為的強項是否能夠解決市場上的痛點,也就是這能力是否有「剛需」。而剛需不是盲目追隨市場的流行,那都只能維持一陣子,最後終究會泡沫,一直追捧流行,什麼都3分鐘熱度,其實「對整體投資人來說,動作越多,投資報酬越低」。波特夏在投資時絕對不是一直關心每天的價格變化,而是專注在資產可以產生什麼價值。不然就算擁有許多能力卻無法為自己帶來長期穩定的獲利模式,那就只是自以為是的夢一場罷了。
 
4. T:Team 團隊社群 波特夏有著一隊傑出的經理人,他們幾乎都對於他們負責的子公司和波克夏有著極高的向心力,這是來自於巴菲特的人格特質進而讓波克夏總是先給予這些經理人高度授權及透明且極優渥的報酬,他們當然會用心的將波克夏當成自己開的公司並忠誠追隨巴菲特。一個人走的快,一群人走得遠!這是個團體戰的時代,找到志同道合的人是很重要的,但如何尋找對的人?要從自身開始做起,誠實如巴菲特的財務報表一樣透明,願意信任授權並承擔夥伴的責任,才能吸引到同樣價值觀的人材,我們只需要和我們喜歡且欽佩的人合作。
 
  5. E:Experience 見識 有什麼投資是穩賺不賠的?巴菲特說那就是「投資自己」,因此不斷的投資自己提高見識,就像站在101的5樓和50樓看出去的視野一定大不相同。而有了長期穩定的獲利模式和團隊後,就可以開始以此為基礎來衍伸的「跨界」發展,像Google就開始進軍AI的世界並大有斬獲,那是因為它們深耕資料世界並產生的創新突變。現在很多醫生也都從診所走出來變成簡報高手或是專業講師,那不也是自身長期的專業邏輯訓練的基礎下所繁衍的突破和跨界嗎?當能夠如同波特夏一樣的不斷「拓寬護城河」,那麼我們就能和波特夏一樣越來越穩健。
 
6. M:Money 現金為王 波克夏對於財務槓桿是非常謹慎,因為貸款有如氧氣,充裕時沒有人注意它,但不足時,即使只是短暫的信貸短缺都有可能毀掉一家公司,無論先前在多長時間內戰績彪炳,只要碰上一次結果就是全部歸零。波克夏都如此保守警惕了,個人更是應該要保留半年以上生活費的現金,以備不時之需。
 

我相信看完這本書後,每個人都可以學習波克夏系統,透過多方搜尋(S)找到屬於自己的代名詞(Y)進而產生長期穩定的獲利模式(S)吸引結合對的團隊社群(T),更在過程中不斷提高見識跨界(E),並謹記現金為王(M),如此一步一腳印的建構出一個屬於自己簡單但有效益的系統(SYSTEM)。   

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